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国内动力锂电池行业发展趋势良好。外资进入可能加剧行业竞争,进一步强化现有的寡头垄断格局。
锂离子电池是一种可充电电池,主要依靠锂离子在正负极之间的运动。在充电和放电过程中,锂离子在两个电极之间嵌入和分离:在充电电池中,锂离子从正极分离,通过电解液嵌入负极,负极处于富锂状态;在放电过程中,锂离子则相反。一般来说,以锂元素为电极的电池是现代高性能电池的代表。
锂离子电池诞生于20世纪70年代,并逐渐采用更加绿色环保、性能更好的正负极材料。上世纪90年代,随着索尼首款商用锂离子电池和电子产品的快速发展,对大功率、高能量密度电池的需求不断增加,锂离子电池开始成为主流。
锂电池上游原材料主要有镍钴锰、锂矿石、石墨矿等,形成正负极材料、电解液、电极基材、隔膜等;中游是组装正负极材料、电解液、电极基材,隔膜进入电池制造和包装;下游是锂电池的应用领域。
近五年来,锂电池在下游消费品领域发展迅速。其中,笔记本和手机的日益普及是锂电池消费领域快速增长的原因。目前,锂电池消费领域的需求已经相对饱和。未来,随着全球新能源产业的发展,电动汽车将逐渐成为锂电池最大的需房地产营销策划方案求产业,动力锂电池将成为锂电池产业需求增长的重点。
随着新能源乘用车成为拉动锂电池需求的主要发动机,新能源汽车市场化程度不断提高,据中国化学与物理电力工业协会动力电池应用分会统计,锂电池总装机容量在中国,2018年达到56.89gwh,发货量为65gwh。
目前,全球锂电池产业呈现中国、日本和韩国的格局。韩国市场研究公司SNE research发布的2018年1-9月全球动力锂电池出货数据显示,最新数据显示,松下动力锂电池出货量居全球第一,出货量为13.38gwh,其次是宁德时代。与2018年1-9月全球锂电池企业前十大动力锂电池出货量和未纳入中国电动汽车安装计算的全球锂电池企业前十大动力锂电池出货量相比,差异较大。主要是由于2016年初我国新能源汽车补贴政策的调整,LG化工等外资电池企业未能进入动力电池目录,被排除在主流市场之外。
根据这两个排名,全球和中国锂电池行业的竞争梯队如下:松下、LG化工和三星SDI这三家国际巨头;宁德时代和比亚迪是中国的第一梯队。
近年来,三大锂电池巨头的电池业务收入逐年增长。松下在日本的收入稳定在300亿元左右,而三星SDI的能源解决方案(电池业务收入)的销售额同比大幅增长。
从产能来看,日本松下目前在日本、美国和美国建设了7家动力锂电池厂,预计到2020年将达到52gwh;三星SDI在韩国、中国和匈牙利建立了汽车动力电池厂;LG化工在韩国运营4家电池厂韩国、中国、波兰和美国,计划到2020年,年生产能力达到110千瓦时。
在产品方面,松下的技术路线以圆柱形为主,与三星SDI Square不同;在材料供应体系方面,松下严格控制供应商来源,三星SDI则采用开放式模式。LG化工主要供应软袋、正极材料和隔膜技术。此外,松下与特斯拉合作,是特斯拉电动车的特殊核心供应商。
2018年,中国锂电池企业数量为93家,低于2017年。行业洗牌格局激烈,各产业链公司迎来了“风沙”的筛选。
目前,我国锂电池行业95%的企业是技术水平较低的中小企业。主要生产低端锂电池产品。2018年6月实施的《关于调整和完善新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》通过补贴措施,对新能源汽车电池的能源密度提出了更高要求,低端锂电池产能过剩现象逐步消除。
与2017-2018年Cr5和CR10的装机容量相比,中国动力锂电池市场的集中度非常高。2018年,我国动力锂电池Cr5为74%,CR10达到83%,而Cr20达到92%,这意味着排在第20位之后的动力锂电池企业实际上已经被边缘化。
具体分析了2018年我国锂电池行业装机容量企业结构。宁德时代占比41.19%,装机容量23.43gwh,同比增长123%;比亚迪排名第二,装机容量11.43gwh,同比增长102.43%;国轩高新排名第三,装机容量3.07gwh,占比5.4%。我国锂电池行业高端产品的竞争主要集中在国内少数企业和国外企业之间,属于垄断竞争格局。随着我国政策对锂电池产品的更高要求,市场份额将进一步向龙头企业集中。
在营业收入方面,中国四家锂电池上市公司均呈现稳步增长态势。由于比亚迪的业务还包括新能源汽车销售,其收入和研发支出均远高于其他三家企业。
从净利润来看,宁德时代的净利润每年都保持高速增长,比亚迪和国轩高新在2017年则出现小幅下滑。值得注意的是,这四家企业2017年毛利率出现下降,主要原因是中国政府对新能源汽车的补贴每年以30%的速度下降,锂电池企业的利润空间受到压缩。
在美、日、欧、韩等国家/地区重点企业的科技规划和战略规划中,多次提到汽车动力电池技术的新架构,重点是高性能电池材料,高性能锂离子动力电池(致力于提高寿命、能量密度和安全性)、高性能电池组、电池管理系统、热管理、电池标准系统下一代锂离子动力电池、锂金属电池、电池级联利用和回收技术,电池生产制造技术及设备等
中国锂电池产业从无到有、从小到大发展迅速。在国家科技攻关项目的重点支持下,我国锂电池产业在动力电池领域关键技术、关键材料和产品的研究取得重大进展。虽然小容量动力锂电池的技术和产品与国外相比还有一定差距,但大容量动力锂电池产业的发展一直处于国际领先水平。单体动力电池的特性为其推广应用提供了条件。动力锂电池产业已进入产业化建设和推广应用的关键阶段。从2018年中国锂电池上市企业布局来看,宁德时代与国外汽车企业合作,在德国建设电池生产基地;比亚迪和国轩高新分别在重庆和青岛开展动力锂电池项目。
值得注意的是,2018年,外资锂电池企业首次获得在华经营许可证,LG化工等外资企业纷纷建厂扩大产能。外资的进入可能会引起国内锂电池动力电池领域的激烈竞争。
根据瑞士银行发布的一份研究报告,全球动力电池领域的锂电池产业需求将从2018年的93gwh增加到2025年的973gwh。预计到2021年,松下、LG化工、宁德时代在日本的产能将超过50gwh,这是绝对的增量来源,未来全球电池市场寡头格局将进一步加强。