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[根据深交所披露的数据,截至12月11日,美的集团外资股达19.19亿股,占总股本的27.53%。]
美的集团(000333。市值近4000亿美元的深交所可能成为继韩氏激光(002008)之后第二只被外国投资者“买入”的股票。深圳)。根据深交所披露的数据,截至12月11日,美的集团外资股达19.19亿股,占总股本的27.53%。
根据上海、深圳证券交易所的有关规定,单一外国投资者通过合格投资者持有上市公司股份,持股比例不得超过公司股份总数的10%;外国投资者对单一上市公司a股的持股比例,不得超过该上市公司股份总数的30%。今年3月,韩氏的海外激光所有权超过28%,这是由深圳香港股票联手暂停的。
“在接近上限(外资持股上限)之前,我们经常受到交易所(我们不能继续购买)窗口的引导。”。其实,我们也很被动,没有准备。一家QFII外资基金经理韩轩(化名)12月12日在接受《第一财经》记者采访时表示,“在美的之前,外资在上海机场和韩氏激光也有类似的情况。”
wind数据显示,12月12日,北上资金全天净流入65.23亿元,连续21个交易日保持净流入状态,其中沪股通40.61亿元,深股通24.62亿元。今年以来,北上资本累计净流入3145.36亿元。
年初以来,北上资金净流入近3100亿元。瑞银证券今年前三季度预计,A股市场外资净流入总额为360亿美元。除了150亿美元的被动外资净流入(摩根士丹利资本国际(MSCI)前两次推广a股纳入因素带来的90亿美元,以及第一次将a股纳入富时罗素指数带来的60亿美元),主动外资净流入210亿美元。
12月11日,香港证券交易所表示,香港市场的参与者积极参与,使上海-深圳-香港股票交易量在2019年间创下历史新高;截至10月31日,通过上海深圳香港股票交易所流入A股市场的净资本达到了8600亿元人民币,中国国内股票持有总值,香港和海外投资者通过上海-深圳-香港证券连接达到1兆2200亿元。 中国证监会的研究数据也表明,上海、深圳、香港证券交易所策划人员的职位和QFII/RQFII持股比例较大的股票在过去几年中有了显著的增长。通过持有优质股票,外国投资者受益匪浅,过去16年平均年回报率接近20%。一些外国机构在采访中表达了这些关切。”我们就此事与监管部门保持联系。设定持股上限是新兴市场的普遍现象。是否上调上限不应先讨论,而应提高透明度,并提前披露持股比例。目前,交易所只会在持股比例达到26%时披露,这距离30%的上限只有一步之遥,因此投资者可能没有时间提前准备。”摩根士丹利资本国际(MSCI)中国研究主管魏震此前对第一财经记者表示。
“如果大型股未来面临这样的问题,有必要进一步放开持股上限。我们也与摩根士丹利资本国际(MSCI)进行了沟通,但目前我们不需要太担心这一点。”他说。
一些基金经理也告诉记者,持股数据的披露往往存在时滞,机构只有到了这个时候才会“以窗口为导向”。而部分个股接近持股上限,也可能对相关个股产生负面影响。截至12月12日,美的集团收于56.92元/股,下跌0.25%。
贝莱德中国投资策略师陆文杰对第一财经记者表示,随着a股在摩根士丹利资本国际(MSCI)新兴市场指数中的比重不断提高,“未来,资本可能不会单向流动,进出是正常现象。”
此前,富时罗素(FTSE Russell)曾提到,其最终计划包括100%的a股,但它需要满足几个条件,其中之一就是提高外资持股的限制。然而,这仍然是一个渐进的过程。
目前,“买涨”仍属个案,外资股占多数明星股的比例仍在20%以下,而提高股份上限也需要监管部门根据情况做出决策。
事实上,我国对外资在上市公司持股比例设定限制并非特例,其他新兴市场经济体和地区也存在这种情况,有些限制是针对特定行业的。但从近几年的发展来看,逐步放开持股限制是大势所趋。
例如,2015年,越南取消了外国投资者在其上市公司中所持股份比例的限制,此前限制为49%。根据这一规定,上市公司可以根据自身需要设定外资股的上限。例如,商业银行保持30%的上限。
第一财经记者梳理数据发现,韩国股市也经历了7年来不断提高外资股比例的过程。自1992年以来,外国投资者首次获准持有韩国上市公司。当时,单一外国投资者的持股上限不超过单一公司自由流通市值的3%。1996年4月增至4%,同年10月增至5%,1997年5月再度增至6%,同年11月增至7%,同年12月增至50%。直到1998年5月,这一限制被完全取消;此外,1992年对所有外国投资者的持股限制为10%,1997年11月增至26%,而1998年5月则完全取消了这一限制。
段瑞联金融智库董事总经理段家尚告诉《第一财经》记者,以台积电为例,其股权相对分散。在开放台湾股市、提高台湾股票在摩根士丹利资本国际(MSCI)中所占比例的过程中,外国投资者继续增持台积电。目前,外资股比例接近80%,“外资股相对稳定,这也在一定程度上降低了股价的波动。”